Un contrat cloud pluriannuel non annoncé entre Anthropic et le fournisseur cloud IREN a été mis au jour le 11 octobre 2026. The Information a publié ce jour-là une analyse de l'économie des locations de centres de données d'Anthropic, citant des personnes proches du dossier selon lesquelles Anthropic aurait aussi conclu avec IREN un contrat cloud pluriannuel non divulgué. Aucune des deux entreprises n'a commenté. Après la publication, l'action IREN a gagné environ 8 % dans les échanges de dimanche soir. Lors de sa conférence de résultats en août, IREN avait indiqué que ses contrats cloud pluriannuels incluaient un laboratoire d'IA de pointe dont le nom ne pouvait pas encore être révélé, et le marché cherchait depuis à deviner qui était ce client.
Un mois d'avance vaut plus de 1,3 milliard de dollars
Ce qui rend l'analyse intéressante, c'est qu'elle convertit en argent l'urgence d'Anthropic à obtenir de la puissance de calcul. Selon son estimation, si un centre de données de Louisiane doté de 245 MW de capacité utile entrait en service un mois plus tôt, il pourrait générer plus de 1,3 milliard de dollars de revenus supplémentaires. Cela explique pourquoi Anthropic pousse sans relâche ses partenaires cloud à accélérer leurs chantiers : pour une entreprise dont le revenu croît au rythme de la mise en ligne de la puissance de calcul, le calendrier de construction n'est pas un problème d'ingénierie mais un problème de revenu. The Information avait précédemment totalisé les engagements cloud, puces et centres de données signés par Anthropic en moins d'un an à environ 517 milliards de dollars, soit au moins 14,8 GW de capacité ; en incluant l'existant, son empreinte de calcul est estimée passer d'environ 1,4 GW l'an dernier à quelque 5 GW cette année, environ 9,5 GW l'an prochain et plus de 15 GW d'ici 2028.
Pourquoi des mineurs, justement
L'autre identité d'IREN est celle d'un mineur de bitcoin devenu fournisseur de cloud. Sont cités à ses côtés Hut 8, TeraWulf et Nscale, des opérateurs aux origines minières similaires. L'expansion d'Anthropic dépend de plus en plus de ce groupe, et la raison n'a rien de mystérieux : les mineurs détiennent ce qui manque le plus à l'industrie de l'IA aujourd'hui, à savoir une capacité électrique déjà raccordée au réseau, des terrains prêts et une expérience de construction rapide d'installations. Un centre de données bâti de zéro commence par l'achat du terrain et le raccordement au réseau, tandis que la conversion d'un site minier saute l'étape la plus lente. Dans un marché où la puissance de calcul se paie au mois, un fournisseur capable de livrer tôt vaut plus que des gigawatts sur un plan, quelle que soit son origine.
La partie non confirmée est précisément celle où se loge le risque
Les limites de cette histoire doivent être dites clairement : ni le montant ni la durée du contrat IREN n'ont été divulgués, ni Anthropic ni IREN ne l'ont confirmé, et les seuls éléments disponibles sont le reportage à source unique de The Information et la réaction du cours de Bourse. Il existe aussi un signal contraire : le cabinet SemiAnalysis a récemment mis en doute la qualité d'exploitation des anciens sites miniers d'IREN en Colombie-Britannique, en citant des plaintes de clients et d'utilisateurs. Pour Anthropic, échanger la vitesse de location contre l'échelle revient à confier une partie de son destin à la capacité de livraison de ces fournisseurs reconvertis : l'envers du décor des 245 MW qui valent 1,3 milliard de dollars pour un mois d'avance, c'est une perte de revenu du même ordre pour un mois de retard. Il faudra suivre si IREN confirme officiellement ce client lors de ses prochains résultats, et quelle part de la carte de locations de près de 15 GW d'Anthropic se transformera, dans les délais, en puissance de calcul réellement utilisable.
