Anthropicとクラウド事業者IRENの間の未公表の複数年クラウド契約が、2026年10月11日に表舞台に引き出された。The Informationは同日、Anthropicのデータセンターリースの経済性を分析する記事を掲載し、関係者の話として、AnthropicがIRENとも未公開の複数年クラウド契約を結んでいると伝えた。両社ともコメントしていない。報道後、IRENの株価は日曜夜の時間外取引で一時約8％上昇した。IRENは今年8月の決算説明会で、複数年のクラウド契約の中に名前を明かせない大手AI研究機関が含まれると公表しており、その顧客が誰なのかは市場の関心事だった。
1か月前倒しで13億ドル以上の価値
この分析が読むに値するのは、Anthropicの計算資源への切迫感を金額に換算している点だ。その試算によれば、ルイジアナ州の利用可能容量245メガワットのデータセンターが1か月早く稼働すれば、13億ドルを超える追加収入が生まれるという。これが、Anthropicがクラウドパートナーに建設加速を迫り続ける理由を説明する。収入が計算資源の稼働ペースに連動して拡大する企業にとって、工期は工学の問題ではなく収入の問題だ。The Informationの以前の集計では、Anthropicが1年足らずで結んだクラウド、チップ、データセンターの契約総額は約5170億ドル、容量にして少なくとも14.8ギガワットに上る。以前からの保有分を合わせると、その計算資源の版図は昨年の約1.4ギガワットから今年約5ギガワット、来年約9.5ギガワット、2028年には15ギガワットを超えると見積もられている。
なぜよりによってマイニング企業なのか
IRENのもう一つの顔は、ビットコインマイニングから転身した新興クラウド事業者だ。同時に名前が挙がったHut 8、TeraWulf、Nscaleも同様にマイニングの出自を持つ運営会社である。Anthropicの拡張がこの一群にますます依存する理由は単純だ。マイニング企業は、AI業界で今最も不足しているもの、すなわち送電網に接続済みの電力容量、現成の土地、そして施設建設の経験を握っている。自前のデータセンターは土地取得と系統接続から始めなければならないが、鉱山施設の転用はその最も時間のかかる部分を省ける。計算資源が月単位で値付けされる市場では、出自がマイニングであっても、早く納品できる供給者の方が、図面の上のギガワットより価値がある。
確認されていない部分こそ、リスクの在り処
この話の限界ははっきり書いておく必要がある。IRENとの契約の金額も期間も公表されておらず、AnthropicもIRENも確認していない。現時点での根拠は、The Informationの単独取材と市場の株価反応だけだ。逆のシグナルもある。調査会社SemiAnalysisは最近、カナダ・ブリティッシュコロンビア州にあるIRENの旧鉱山施設の運営品質に疑問を呈し、顧客や利用者からの不満の声があると述べた。リースの速さと引き換えに規模を追うAnthropicの手法は、その運命の一部をこうした転身組の供給者の納品能力に委ねることになる。245メガワットが1か月前倒しで13億ドルの価値を持つことの裏側は、1か月遅れれば同規模の収入損失になるということだ。今後注目すべきは、IRENが次の決算でこの顧客を正式に確認するかどうか、そしてAnthropicの15ギガワット近いリース版図のうち、どれだけが予定通り実際に使える計算資源になるかである。
