AMD augmentera nettement ses livraisons de puces en 2027, a déclaré sa dirigeante Lisa Su devant la presse à Taipei le 6 octobre 2026. L'entreprise a déjà relevé son offre tout au long de 2026, mais court toujours après une demande d'IA qui dépasse sa capacité de production. Reuters a rapporté ses propos le jour même. AMD est le rival le plus proche de Nvidia sur les processeurs graphiques pour l'IA, et sa capitalisation boursière a récemment dépassé les 1 000 milliards de dollars.
Lisa Su a dit sans détour l'objet de son déplacement : s'assurer que la chaîne d'approvisionnement peut faire monter la production de CPU et de GPU. Elle a déjà rencontré Foxconn, doit s'entretenir avec TSMC, puis se rendra en Corée du Sud pour discuter des approvisionnements avec les fabricants de mémoire — le pays de Samsung Electronics et de SK Hynix. Interrogée sur un éventuel investissement de TSMC au Texas, elle n'a pas répondu directement, mais a affirmé que le secteur avait besoin de davantage de capacité de plaquettes avancées et qu'AMD planifiait désormais à un horizon de trois à cinq ans.
Pourquoi la demande ne retombe pas : les agents ont rendu le calcul permanent
Le contexte ne se résume pas à la croissance des chatbots. Une note d'analyste de Citi publiée le même jour, relayée par Barron's, souligne la différence décisive des agents : ils tournent en continu. Un chatbot reste inactif entre deux messages ; un agent continue d'exécuter des tâches en arrière-plan et multiplie la demande de CPU, de GPU, de mémoire et de réseau — au point que le marché des CPU pourrait croître d'environ 60 % par an jusqu'à la fin de la décennie, selon cette note. Comme nous l'avions raconté avec le passage des machines virtuelles de Cowork dans le cloud, les charges des agents tournent déjà sans interruption dans le cloud ; transposée au matériel, c'est exactement la demande que Lisa Su décrit comme très élevée pour les années à venir.
Trois portes avant la promesse d'expansion
La première est la capacité de plaquettes avancées. AMD ne possède pas d'usines : son plafond dépend de l'allocation de TSMC, une capacité que se disputent aussi Nvidia, Apple et d'autres. La deuxième est la mémoire : l'offre de mémoire à large bande passante tient à quelques fabricants comme SK Hynix et Samsung, et l'étape coréenne spécialement prévue par Lisa Su montre que ce maillon n'est pas moins tendu que les plaquettes. La troisième est le temps : entre réunions, contrats et capacité réelle, il s'écoule des années. La concrétisation de la hausse de 2027 dépendra donc des annonces d'expansion des partenaires au cours des prochains trimestres.
Pour les acheteurs, le signal est ambivalent. Un effort sérieux de capacité de la deuxième source donne du levier aux fournisseurs de cloud et aux entreprises de modèles. Mais quand le concurrent le plus proche de Nvidia reconnaît publiquement que l'offre reste derrière la demande, le marché tendu du calcul IA a peu de chances de changer fondamentalement avant 2027 : files d'attente, surcoûts et engagements de long terme resteront la norme.
