AMD wird nach den Worten seiner Vorstandschefin Lisa Su, die am 6. Oktober 2026 in Taipeh vor Reportern sprach, seine Chip-Lieferungen 2027 deutlich ausweiten. Das Unternehmen habe die Versorgung schon im Verlauf von 2026 erhöht, jage aber einer KI-Nachfrage hinterher, die weiterhin schneller wachse als die Produktion. Reuters berichtete noch am selben Tag über ihre Äußerungen. AMD ist Nvidias engster Rivale bei KI-Grafikprozessoren, und sein Börsenwert hat jüngst die Marke von einer Billion Dollar überschritten.
Su benannte den Zweck ihrer Reise unverblümt: sicherzustellen, dass die Lieferkette die CPU- und GPU-Produktion hochfahren kann. Sie hat Foxconn bereits getroffen, ein Gespräch mit TSMC steht an, danach reist sie nach Südkorea, um mit Speicherchip-Herstellern über Versorgung zu sprechen – dort sitzen Samsung Electronics und SK Hynix. Auf eine mögliche TSMC-Investition in Texas angesprochen, antwortete sie nicht direkt, sagte aber, die Branche brauche mehr fortschrittliche Wafer-Kapazität, und AMD plane inzwischen drei bis fünf Jahre im Voraus.
Warum die Nachfrage nicht abkühlt: Agenten machen Rechenleistung zum Dauerbrenner
Der Hintergrund ist nicht nur das Wachstum von Chatbots. Eine am selben Tag veröffentlichte Analystennotiz der Citi, über die Barron's berichtete, sieht den entscheidenden Unterschied von Agenten darin, dass sie ununterbrochen laufen. Ein Chatbot ruht zwischen den Nachrichten, ein Agent führt im Hintergrund weiter Aufgaben aus und vervielfacht so den Bedarf an CPUs, GPUs, Speicher und Netzwerk – mit der Folge, dass der CPU-Markt der Notiz zufolge bis zum Ende des Jahrzehnts um rund 60 Prozent pro Jahr wachsen könnte. Wie unsere frühere Berichterstattung über Coworks Verlagerung seiner virtuellen Maschinen in die Cloud zeigte, laufen Agenten-Workloads längst ohne Pause in der Cloud; auf die Hardware-Ebene übersetzt ist das genau die Nachfrage, die Su für die kommenden Jahre als sehr hoch beschrieb.
Vor dem Ausbauversprechen stehen drei Tore
Das erste ist die fortschrittliche Wafer-Kapazität. AMD besitzt keine eigenen Fabriken, seine Obergrenze setzt also die Zuteilung durch TSMC – und um dieselbe moderne Kapazität konkurrieren Nvidia, Apple und andere. Das zweite ist der Speicher: Die Versorgung mit High-Bandwidth Memory liegt bei wenigen Herstellern wie SK Hynix und Samsung, und Sus eigens eingeplante Korea-Etappe zeigt, dass dieses Glied nicht lockerer sitzt als die Wafer. Das dritte ist die Zeit: Von Gesprächen und Verträgen bis zu realer Kapazität vergehen Jahre. Ob die Erhöhung 2027 Wirklichkeit wird, hängt daher von den Ausbauankündigungen der Lieferkettenpartner in den nächsten Quartalen ab.
Für Käufer ist das Signal zweischneidig. Ein ernsthafter Kapazitätsausbau der zweiten Bezugsquelle stärkt die Verhandlungsposition von Cloud-Anbietern und Modellfirmen. Doch wenn Nvidias engster Herausforderer offen sagt, das Angebot hinke der Nachfrage weiter hinterher, wird sich der enge Markt für KI-Rechenleistung vor 2027 kaum grundlegend entspannen – Warteschlangen, Aufpreise und langfristige Bindungen bleiben die Regel.
