AMD は 2026 年 10 月 6 日、最高経営責任者のリサ・スーが台北で記者団に語り、2026 年を通じて供給を増やしてきた同社が、2027 年にはチップ供給を大幅に増やす方針を示しました。依然として生産能力の先を走る AI 需要に追いつくためです。ロイターが同日にこの発言を報じました。AMD は AI グラフィックスプロセッサ市場で NVIDIA に最も近い競合であり、時価総額は最近 1 兆ドルを突破しています。
スー氏は今回の訪問目的を率直に語りました。サプライチェーンが CPU と GPU の生産を拡大できるよう確かめることです。すでに鴻海（フォックスコン）と会談し、次に TSMC と協議する予定で、その後は韓国を訪れ、メモリチップメーカーと供給について話し合います。韓国はサムスン電子と SK ハイニックスの本拠地です。TSMC のテキサス投資の可能性について問われると直接の回答は避けたものの、業界にはより多くの先端ウェハーの生産能力が必要であり、AMD はすでに 3 年から 5 年先まで見据えて計画していると述べました。
需要が冷めない理由：エージェントが計算資源を「常時消費」に変えた
この増産の背景は、チャットボットの成長だけではありません。同日に公表されたシティのアナリストレポートは Barron's の報道を通じて、エージェントとチャットボットの決定的な違いは「動き続けること」だと指摘しました。ユーザーが話しかけない間アイドル状態になるチャットボットと違い、エージェントはバックグラウンドでタスクを実行し続け、CPU、GPU、メモリ、ネットワークへの需要を何倍にも膨らませます。同レポートは CPU 市場が今後 10 年末まで年平均約 60% で成長すると見ています。私たちが以前報じた Cowork の仮想マシンのクラウド移行 のように、エージェントのワークロードはすでにクラウド上で止まることなく動いており、それがハードウェア層に翻訳されたものが、スー氏の言う「今後数年非常に高い」需要です。
増産の約束には三つの関門
第一は先端ウェハーの生産能力です。AMD は自社工場を持たず、生産上限は TSMC の配分で決まります。その先端生産能力は NVIDIA や Apple なども奪い合っています。第二はメモリです。高帯域メモリの供給は SK ハイニックスやサムスンなど少数に握られており、スー氏が韓国訪問を別途組んだこと自体、この工程がウェハーに劣らず逼迫している証拠です。第三は時間です。会談や契約から実際の生産能力の解放までは年単位かかるため、2027 年の「大幅増加」が実現するかは、今後数四半期のサプライチェーン各社の増産発表次第です。
買い手にとってこの発言は両面の信号です。第二の供給源が本気で増産に動くことは、クラウド事業者やモデル企業の交渉力を高めます。一方で、NVIDIA に最も近い挑戦者が供給は依然需要に追いつかないと公言した以上、2027 年より前に AI 计算资源の逼迫が根本的に変わる可能性は低く、順番待ちやプレミアム価格、長期契約による囲い込みは続くことになります。
