La facture d'infrastructure IA d'Anthropic est presque deux fois plus élevée que ce que l'on croyait. Selon Reuters le 29 septembre, le prospectus confidentiel d'introduction en bourse déposé par Anthropic auprès de la SEC américaine révèle que les contrats de calcul signés avec SpaceX plafonnent à 84,5 milliards de dollars, portant exclusivement sur des GPU Nvidia hébergés dans les centres de données de SpaceX, avec une échéance en 2029.
Ce chiffre dépasse largement ce que SpaceX avait lui-même déclaré. En mai, SpaceX indiquait dans son dossier d'introduction en bourse qu'Anthropic payait 1,25 milliard de dollars par mois pour de la capacité dans ses centres de données Colossus 1 et Colossus 2, jusqu'en mai 2029 — soit environ 45 milliards de dollars au total. Le prospectus d'Anthropic affiche au contraire un plafond de 84,5 milliards de dollars, près de 40 milliards de plus, ce qui laisse penser que les deux entreprises ont considérablement étoffé l'accord initial.
La structure du contrat vaut aussi le détour. La plupart des accords avec SpaceX peuvent être résiliés avec un simple préavis écrit de 90 jours, une flexibilité inhabituelle. En comparaison, les contrats de long terme avec les géants du cloud sont pour la plupart verrouillés : Anthropic doit verser la différence si elle sous-consomme les 111,1 milliards de dollars promis à Google, le contrat de 31,4 milliards avec Microsoft n'est pas résiliable sauf faute grave de Microsoft, et les 110 milliards engagés auprès d'Amazon sont tout aussi rigides. Au total, Anthropic prévoit de dépenser au moins 518 milliards de dollars en dix ans auprès de six partenaires d'infrastructure, dont environ 80 % en engagements non résiliables ou en paiements minimums dus que la capacité soit utilisée ou non.
Pourquoi est-ce important ? D'abord parce que cela confirme que SpaceX, d'Elon Musk, devient le « bailleur de calcul » de l'industrie de l'IA : depuis le rachat de xAI en février, SpaceX construit le centre de données Colossus 2, doté de plus d'un million de GPU, tout en louant sa capacité inutilisée à Google, Reflection AI et Anthropic. Ensuite parce qu'Anthropic écrit noir sur blanc dans son prospectus que sa croissance future sera « limitée principalement par la disponibilité du calcul » — pour un laboratoire de pointe, le plafond n'est plus l'algorithme, mais qui mettra la main le premier sur assez de GPU.
Lire les deux chiffres
Le contrat de 84,5 milliards envoie deux signaux. Le premier, c'est le prix : le plafond que les entreprises d'IA sont prêtes à payer pour du calcul continue de grimper, et l'action SpaceX a gagné environ 3 % le 29 septembre. Le second, c'est la flexibilité : alors que la majeure partie de ses dépenses est verrouillée, Anthropic a délibérément conservé une clause de sortie à 90 jours — signe qu'elle ne sait pas si le calcul sera excédentaire ou en pénurie, et qu'elle veut un frein. Pour les lecteurs, la conclusion est directe : la course de l'IA de pointe glisse de « qui a le meilleur modèle » vers « qui a le calcul le moins cher », et de nouveaux acteurs comme SpaceX, capables de lancer des fusées et d'exploiter des centres de données, redessinent la carte de l'offre.
OpenAI brûle du cash au même rythme : en début de mois, l'entreprise a révélé négocier un nouveau tour de table d'environ 30 milliards de dollars sur une valorisation de 1 400 milliards. (OpenAI lève 30 milliards)
