Ein nicht angekündigter Mehrjahres-Cloudvertrag zwischen Anthropic und dem Cloudanbieter IREN wurde am 11. Oktober 2026 ans Licht gebracht. The Information veröffentlichte an diesem Tag eine Analyse der wirtschaftlichen Seite von Anthropics Rechenzentrums-Leasing und berief sich auf mit der Beziehung vertraute Personen, wonach Anthropic auch mit IREN einen nicht offengelegten Mehrjahres-Cloudvertrag habe. Keines der beiden Unternehmen hat sich geäußert. Nach dem Bericht stiegen IREN-Aktien im späten Sonntagshandel zeitweise um etwa 8 Prozent. IREN hatte bereits im August in seiner Bilanztelefonkonferenz offengelegt, dass zu seinen mehrjährigen Cloudverträgen ein führendes Frontier-KI-Labor gehöre, dessen Name noch nicht genannt werden könne — der Markt riet seither, wer dieser Kunde ist.
Ein Monat früher ist mehr als 1,3 Milliarden Dollar wert
Lesenswert ist die Analyse, weil sie Anthropics Drang nach Rechenleistung in Geld übersetzt. Ihrer Schätzung zufolge könnte ein Rechenzentrum in Louisiana mit 245 MW nutzbarer Kapazität mehr als 1,3 Milliarden Dollar zusätzlichen Umsatz bringen, wenn es einen Monat früher ans Netz geht. Das erklärt, warum Anthropic seine Cloudpartner unablässig zu schnellerem Bau drängt: Für ein Unternehmen, dessen Umsatz mit dem Tempo wächst, in dem Rechenleistung online geht, ist der Bauzeitenplan keine Ingenieursfrage, sondern eine Umsatzfrage. The Information hatte zuvor zusammengezählt, dass Anthropics in weniger als einem Jahr geschlossene Cloud-, Chip- und Rechenzentrumsverpflichtungen rund 517 Milliarden Dollar betragen, was mindestens 14,8 GW Kapazität entspricht; einschließlich früherer Bestände wird seine Compute-Landkarte auf ein Wachstum von etwa 1,4 GW im Vorjahr auf rund 5 GW in diesem Jahr, etwa 9,5 GW im nächsten Jahr und mehr als 15 GW bis 2028 geschätzt.
Warum ausgerechnet Miner
IRENs zweite Identität ist die eines Bitcoin-Miners, der zum Neocloud-Anbieter wurde. Mit ihm genannt werden Hut 8, TeraWulf und Nscale, Betreiber mit ähnlichem Mining-Hintergrund. Anthropics Expansion hängt zunehmend von dieser Gruppe ab, und der Grund ist kein Geheimnis: Miner besitzen das, was der KI-Branche derzeit am meisten fehlt — ans Netz angeschlossene Stromkapazität, vorhandenes Land und Erfahrung im schnellen Hochziehen von Anlagen. Ein selbst gebautes Rechenzentrum beginnt bei Grundstückskauf und Netzanschluss, während der Umbau eines Miningstandorts den langsamsten Teil dieser Kette überspringt. In einem Markt, in dem Rechenleistung nach Monaten bepreist wird, ist ein Lieferant, der früh liefern kann, mehr wert als Gigawatt auf dem Papier — ganz gleich, woher er kommt.
Der unbestätigte Teil ist genau der, in dem das Risiko liegt
Die Grenzen dieser Geschichte gehören klar benannt: Wert und Laufzeit des IREN-Vertrags sind nicht offengelegt, weder Anthropic noch IREN haben ihn bestätigt, und bislang gibt es nur die Berichterstattung von The Information aus einer Hand plus die Kursreaktion des Marktes. Es gibt auch ein Gegensignal: Das Analysehaus SemiAnalysis stellte jüngst die Betriebsqualität von IRENs Altanlagen in British Columbia infrage und verwies auf Beschwerden von Kunden und Nutzern. Anthropics Vorgehen, Leasingtempo gegen Größe zu tauschen, legt einen Teil seines Schicksals in die Lieferfähigkeit dieser umgestiegenen Anbieter: Die Kehrseite davon, dass 245 MW einen Monat früher 1,3 Milliarden Dollar wert sind, ist ein Umsatzverlust ähnlicher Größenordnung bei einem Monat Verspätung. Zu beobachten bleibt, ob IREN den Kunden in seinem nächsten Ergebnisbericht formell bestätigt und wie viel von Anthropics knapp 15 GW großer Leasing-Landkarte planmäßig in tatsächlich nutzbare Rechenleistung verwandelt wird.
