Anthropic의 IPO가 예상을 뛰어넘는 수요를 모으고 있다. 11월 11일 블룸버그는 관계자 말을 인용해 Claude 개발사 Anthropic의 기업공개에 공모 물량의 수배에 달하는 주문이 몰렸고, 로드쇼 첫날 70~78달러의 공모가 범위가 이미 전부 채워졌다고 보도했다. 범위 상단으로 계산하면 공모와 동시 사모 배정을 합쳐 최대 904억 달러를 조달하게 돼, SpaceX를 제치고 사상 최대 규모의 상장이 될 전망이다.
이번에 Anthropic은 A종 보통주 8억2500만 주를 발행하며, 상단 기준 조달액은 약 644억 달러다. 구글, 엔비디아, AMD, 브로드컴, 마이크론, 마이크로소프트, TSMC 등 칩·클라우드 기업 7곳은 IPO 가격으로 260억 달러 규모의 무의결권주를 동시에 인수하며, 이 가운데 구글과 엔비디아는 각각 100억 달러를 출자한다. 골드만삭스와 모건스탠리가 이끄는 주관사단은 22개 은행으로 구성되며, 주식은 티커 ANT로 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장될 예정이다. 가격 결정은 11월 18일 저녁, 거래 시작은 19일로 예상된다. 사업 실적을 보면 1~9월 매출이 332억 달러로 전년 동기 대비 1206% 증가했고, 10월 말 연환산 매출은 약 810억 달러로 한 달 새 약 100억 달러 늘었다.
열기는 진짜지만, 변수도 남아 있다
주문이 몰렸다고 해서 거래가 확정된 것은 아니다. 매수 의향은 구속력이 없으며, 최종 가격과 배정은 11월 18일에야 정해지고 공모가 범위 자체도 아직 바뀔 수 있다. 파이낸셜타임스는 주관사단이 범위를 웃도는 가격 책정을 검토하며 기업가치를 1조5000억 달러 이상으로 되돌릴 수 있다고 전했지만, 증권신고서는 아직 수정되지 않아 확인되지 않은 정보다. 기업가치의 계산 방식도 따져봐야 한다. 약 1조4000억 달러는 스톡옵션과 제한주를 포함한 완전 희석 기준 수치이고, 상장 후 유통 주식 수만으로 계산하면 시가총액은 약 1조 달러다. 공동창업자 7명이 각각 약 2억5000만 달러어치 주식을 매각하는 계획은 그대로이며, 경영권은 창업자들이 유지한다.
앞으로 볼 세 가지 지점은 11월 18일 최종 가격이 범위 상단을 돌파할지, 개인 투자자 배정이 소문대로 약 20%에 이를지, 그리고 19일 상장 첫날 주가가 1조4000억 달러의 완전 희석 기업가치를 떠받칠 수 있을지다. 일반 투자자에게 수배로 채워진 주문 장부는 열기의 신호일 뿐 상승의 보증이 아니다. 사상 최대 IPO의 진짜 가치는 가격과 배정이 나온 뒤에 판단해야 한다.
