Anthropic zahlt für seine KI-Infrastruktur fast doppelt so viel wie bisher öffentlich bekannt. Laut Reuters vom 29. September geht aus dem vertraulichen IPO-Prospekt hervor, den Anthropic bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht hat, dass die Compute-Verträge des Unternehmens mit SpaceX bis zu 84,5 Milliarden Dollar umfassen können – ausschließlich für Nvidia-GPUs in SpaceX-Rechenzentren, mit Laufzeit bis 2029.
Diese Zahl liegt deutlich über dem, was SpaceX selbst offengelegt hat. Im Mai erklärte SpaceX in seinen IPO-Unterlagen, Anthropic zahle 1,25 Milliarden Dollar monatlich für Kapazität in den Rechenzentren Colossus 1 und Colossus 2, Laufzeit bis Mai 2029 – insgesamt rund 45 Milliarden Dollar. Der Anthropic-Prospekt nennt dagegen eine Obergrenze von 84,5 Milliarden Dollar, fast 40 Milliarden mehr. Die beiden Unternehmen haben die ursprüngliche Vereinbarung offenbar erheblich aufgestockt.
Auch die Vertragsstruktur ist bemerkenswert. Die meisten SpaceX-Verträge lassen sich mit nur 90 Tagen schriftlicher Frist kündigen – eine ungewöhnliche Flexibilität. Die langfristigen Verträge mit den Cloud-Giganten sind dagegen weitgehend starr: Bei den 111,1 Milliarden Dollar für Google muss Anthropic die Differenz zahlen, wenn es weniger ausgibt; der 314-Milliarden-Dollar-Vertrag mit Microsoft ist unkündbar, außer Microsoft verletzt den Vertrag wesentlich; die 110 Milliarden Dollar für Amazon sind ähnlich starr. Insgesamt will Anthropic in den nächsten zehn Jahren mindestens 518 Milliarden Dollar bei sechs Infrastrukturpartnern ausgeben, rund 80 Prozent davon in unkündbaren Zusagen oder Mindestzahlungen – zahlbar unabhängig davon, ob die Kapazität genutzt wird.
Warum ist das wichtig? Erstens bestätigt es, dass Elon Musks SpaceX zum „Rechenvermieter" der KI-Branche wird: Nach der Übernahme von xAI im Februar baut SpaceX das Rechenzentrum Colossus 2 mit mehr als einer Million GPUs und vermietet freie Kapazität an Google, Reflection AI und Anthropic. Zweitens sagt Anthropic im Prospekt offen, künftiges Wachstum werde „im Wesentlichen durch die Verfügbarkeit von Rechenleistung begrenzt". Für ein führendes KI-Unternehmen ist die Grenze nicht mehr der Algorithmus, sondern wer sich zuerst genug GPUs sichert.
Die zwei Zahlen richtig lesen
Der 84,5-Milliarden-Vertrag sendet zwei Signale. Eines ist der Preis: Die Obergrenze dessen, was KI-Firmen für Rechenleistung zu zahlen bereit sind, steigt weiter – SpaceX-Aktien legten am 29. September rund 3 Prozent zu. Das andere ist die Flexibilität: Während der Großteil der Ausgaben festgeschrieben ist, hat Anthropic sich bewusst eine 90-Tage-Ausstiegsklausel erhalten. Ein Zeichen, dass das Unternehmen unsicher ist, ob Rechenleistung knapp oder im Überfluss vorhanden sein wird – es will eine Bremse. Für Leser ist die Schlussfolgerung klar: Das Rennen der Frontier-KI verlagert sich von „Wer hat das bessere Modell" zu „Wer hat die günstigere Rechenleistung", und neue Akteure wie SpaceX, die Raketen und Rechenzentren betreiben, schreiben die Angebotslandkarte neu.
OpenAI gibt Geld in ähnlichem Tempo aus: Anfang des Monats gab das Unternehmen bekannt, eine neue Finanzierungsrunde über rund 30 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 1,4 Billionen Dollar zu verhandeln. (OpenAI verhandelt 30 Milliarden)
