Am 6. November berichtete Bloomberg, dass Microsoft KI-Rechenkapazität, die es von Oracle mietet, schrittweise abschaltet – weil die Server mit Nvidia-Chips älterer Generationen laufen, die den Anforderungen von Microsoft nicht mehr genügen. Das ist keine abrupte Kündigung: Microsoft hatte schon vor Monaten beschlossen, den Vertrag nicht zu verlängern, und schaltet die Kapazität seither stufenweise ab. Für Oracle ist das eine Warnung: Im Geschäft mit gemieteter KI-Rechenleistung zählt nicht mehr „irgendeine GPU reicht", sondern nur noch neue Hardware.
Warum nach drei Jahren Mietkapazität aussteigen?
Der Vertrag stammt aus dem Jahr 2023. Damals mietete Microsoft für seine KI-gestützte Bing-Suche mehrjährig KI-Rechenleistung auf der Oracle Cloud Infrastructure (OCI); der Vertragswert wurde nie offengelegt. Drei Jahre später haben sich Microsofts Anforderungen verändert: Die Modelle sind größer, die Hardware-Ansprüche für Training und Inferenz höher – doch Oracles Server laufen weiterhin mit Nvidia-Chips der vorherigen Generation. Insider sagten Bloomberg, Microsoft habe die Kapazität als „nicht mehr den sich wandelnden Anforderungen des Unternehmens entsprechend" eingestuft und deshalb nicht verlängert. Microsoft lehnte eine Stellungnahme ab.
Es geht nicht nur um Oracle
Der Hintergrund ist größer als ein einzelner Vertrag. Laut Bloomberg überprüft Microsoft Zusagen von über 80 Milliarden Dollar für gemietete Kapazität bei externen Anbietern, darunter CoreWeave, Nscale und Nebius. Die Oracle-Aktie fiel auf die Nachricht hin zeitweise um rund 3 Prozent. Oracle entgegnete, die Nachfrage nach seiner KI-Infrastruktur bleibe „stark", und Kapazität, deren Verlängerung anstand, sei zu 20 Prozent über dem bisherigen Preis verlängert oder weiterverkauft worden. Beide Darstellungen widersprechen sich nicht: Für ältere Chips gibt es Käufer – Microsoft will nur neuere.
Für normale Nutzer ändert sich fast nichts: Bings KI-Funktionen hängen nicht von dieser gemieteten Kapazität ab. Für die Branche zählt das Signal: Ältere GPUs in den Händen der Cloud-Anbieter verlieren schnell an Wert, während die größten Abnehmer lieber selbst bauen, als weiter für veraltete Hardware zu zahlen. Ebenfalls im November kündigte Google ein neues Rechenzentrum in Wyoming für 17 Milliarden Dollar an – neu bauen auf der einen, alt kappen auf der anderen Seite: Der Filter im Wettlauf um Rechenleistung wird strenger. Entscheidend ist nun, wie viel von Microsofts Zusagen über 80 Milliarden Dollar noch gestrichen wird und wie viele neue Abnehmer Oracle für seine älteren Chips findet.
